For Finansielle Rådgivere
En potensiell forvirringskilde kommer fra at tittel finansiell rådgiver kan brukes til begge investeringsmeglere som opererer i henhold til egnethetsstandarden og registrerte investeringsrådgivere som opererer under fiduciærstandarden. Mens provisjonsbaserte kundeforhold er den lenge etablerte normen blant de tidligere, arbeider sistnevnte tradisjonelt kun med gebyr.
Finansiell rådgiverlønn kan variere etter hvilken type sikkerhet som er solgt, og vanligvis den prosentandelen han eller hun beholder øker etter hvert som de totale provisjonene (eller produksjonspoengene) opptjent i løpet av året øker. Det kalles ofte den finansielle rådgiverens utbetalingsrate. Firmaets matrise av utbetalingsrenter kalles vanligvis utbetalingsnettet .
Fordeler til kunden:
Basere finansiell rådgiver betale på provisjon generelt er det mest fordelaktige alternativet for kunder som er langsiktige investorer, etter en kjøp og hold investeringsstrategi i stedet for en som involverer hyppig handel og rask porteføljeomsetning.
Det er dobbelt sant hvis kunden i stor grad er selvstyrt og økonomisk kunnskapsrik, ikke trenger mye løpende oppmerksomhet og råd fra finansrådgiveren.
Fordeler ved finansiell rådgiver:
For finansielle rådgivere som er aggressive og dyktige i salget, og hvis klienter er komfortable med investeringsstrategier som involverer høye transaksjonsvolumer, kan en provisjonsbasert betalingsplan gi betydelig høyere kompensasjon enn alternative metoder.
Men jo mer aktiv en handelsmann er en klient, og jo større er de finansielle eiendelene på innskudd på kundens konto, desto mer sannsynlig er kunden å kreve (og motta) stadig mindre tilbakebetalt provisjonskostnader i forhold til standardprisene fra firmaet. Bare de mest selvsikkerte og aggressive finansrådgiverne lykkes vanligvis å holde linjen mot klientens krav til rabatter i disse scenariene.
Interessekonflikter:
Når en finansiell rådgiver har kommisjon, er det en klar interessekonflikt, da lønnen er knyttet direkte til generering av transaksjoner, snarere enn til investeringsresultat. Den praksis som skrupelløse finansielle rådgivere forsøker å maksimere sin provisjonsbaserte kompensasjon gjennom overdreven handel, kalles churning.
Churning er en spesiell fare med såkalte diskresjonære kontoer, hvor den finansielle rådgiveren har fått muligheten til å inngå handler etter eget skjønn uten først å få eksplisitt tillatelse fra klienten. Med en ikke-skjønnsmessig konto må den finansielle rådgiveren skaffe seg slik tillatelse fra klienten for hver transaksjon han eller hun foreslår. En telefonsamtale er tilstrekkelig til å skaffe seg en slik godkjenning.
På grunn av de potensielle juridiske eksponeringene, har avdelingsavdelingene i de mest konservative verdipapirforetakene en tendens til å legge alvorlige begrensninger på klientens evne til å åpne skjønnsmessige kontoer.
Utbredelse:
Blant registrerte investeringsrådgivere som driver frivillig virksomhet som betjener individuelle kunder og har minst $ 25 millioner i klientmidler (disse rådgiverne må også registreres for å fungere som megler / forhandler), andelen av de som tjener provisjoner har vært:
- 22% i 2010
- 23% i 2009
- 24% i 2008
Vær oppmerksom på at noen av investeringsrådgiverne som teller her, godtar flere betalingsplaner, som varierer etter kunde- eller kundekonto. Prosentandelene i denne studien legger dermed til over 100% over alle betalingstyper.
Disse tallene kommer fra en undersøkelse av Dr. Lukas Dean, assisterende professor og finansiell planlegging programdirektør ved Cotsakos College of Business ved William Paterson University i New Jersey.
Resultatene av denne studien ble sitert i "Hvordan betale din finansielle rådgiver" , Wall Street Journal , 12. desember 2011.