Hvordan investorer tjener penger ved å låne aksjer
Kort salgstransaksjoner
Når aksjehandlere, pengeforvaltere eller investorer tror at en viss aksje kommer til å falle i verdi i nær fremtid, spør de megler til å låne aksjer til dem slik at de kan sette den på markedet og finne en kjøper.
Når den utlånte aksjen selger, venter handelsmannen at aksjekursen faller, kjøper den til lavere pris, returnerer den tilbake til meglerfirmaet hvor den ble lånt, og lommer opptjent.
I et nøtteskall selger en kort salgstransaksjon i utgangspunktet noe investor ikke eier til en høyere pris, og kjøper den til en lavere pris senere for å tjene penger. Hvis aksjen, en gang solgt, faktisk øker i pris i stedet for å redusere, må investor kjøpe aksjer til denne høyere prisen for å gå tilbake til utlåner og ta tap på transaksjonen.
Stock lånemekanikk
For å legge til rette for korte salgshandlinger må den korte selgeren låne utpekt lager for levering til kjøperen. Siden de fleste aksjemessige aksjer på vegne av meglerfirmaer for sine klienter er registrert i meglerfirmaets navn (kjent som "street name"), kan disse selskapene trekke seg på dette aksjepillet for å låne ut.
Renten på aksjelån er normalt den samme prisen som firmaet tar på marginlån .
Et marginlån er penger lånt til en investor for å kjøpe aksjer. Marginellånet gir investoren mulighet til å kjøpe flere aksjer enn hun selv har råd til, og hun betaler renter på lånt beløp.
Hvis verdien av det kjøpte aksjene faller under det marginlånet som tilbys, gjør meglerhuset et "margin call", som krever at investoren umiddelbart betaler av lånte penger.
Hvorfor meglerforetak Lånelager
Akselån innebærer utlån av aksjer, registrert i navnet på et meglerfirma og eid av ulike kunder, til noen som må levere disse aksjene for å fullføre en kort salg. Disse lånene på lager tjener interesse for firmaet som gjør utlån.
Den effektive kostnaden for midler til megling på utlånte aksjer er null fordi klienter ikke er betalt renter for å deponere sine aksjer med firmaet. Av denne grunn har aksjelånsavdelingene en tendens til å være ekstremt lønnsom, selv om mange meglerhus utbetaler en del av overskuddet tilbake til eierne av aksjene.
Til slutt vil investor eller aksjelåner kjøpe de aktuelle aksjene og levere dem tilbake til firmaet som gjorde lånet til å lukke den korte salgstransaksjonen. Meldinger spesifiserer vanligvis ikke noen tidsbegrensning for å avslutte en kort salgstransaksjon, selv om de kan be om tilbakebetaling av aksjen når som helst med minimal varsel, om det medfører gevinst eller tap på investorens handel.