Maksimalverdien av et marginlån i forhold til verdien av de underliggende verdipapirene er fastsatt av Federal Reserve Board.
Hvert firma er fritt til å gjennomføre strengere utlånspolitikker enn foreskrevet av Fed.
Den delen av handelsprisen som ikke finansieres av marginlånet kan betales kontant eller ved å legge inn andre verdipapirer som sikkerhet. Dersom verdipapirer er oppført som sikkerhet, må verdien deres normalt være minst dobbelt så mye penger som ellers kreves. Et "margin call" resultat når det faller pris på verdipapirer, enten verdipapirene kjøpt med marginlånet, eller verdipapirene som er satt som sikkerhet for det. Et margenanrop krever at låntakeren legger inn enda mer sikkerhet i form av kontanter eller verdipapirer. Reglene rundt marginen kan bli ganske komplekse. For eksempel, se denne diskusjonen av Margin 101.
- Upside Potensial: Bruk av innflytelse ved å kjøpe verdipapirer på margin kan øke investorens potensial for gevinst betydelig. For eksempel betaler $ 10 000 i kontanter for et sikkerhet som dobler i verdi til $ 20 000, en 100% gevinst, eksklusive provisjoner, avgifter og avgifter. Kjøper den samme sikkerheten med 50% ned i kontanter ($ 5000) og 50% oppnådd gjennom et marginlån ($ 5000) ville gi en 200% netto gevinst (etter å ha betalt $ 5000-lånet), eksklusive provisjoner, avgifter, avgifter og renter på lånet.
- Ulemper Risiko: Utnyttelse kutter begge veier. Hvis verdien av sikkerheten i vårt eksempel falt fra $ 10.000 til $ 5000, ville en kontantkund medføre et 50% tap. En kunde som kjøpte sikkerheten på 50% margin ville imidlertid få et komplett 100% tap. Alle $ 5000 av gjenværende verdi av sikkerheten måtte gå til å betale av margenlånet, og $ 5.000 satt ned i kontanter ville gå tapt helt.
- Vetting Clients: På grunn av de involverte risikoen , bør kundene være svært nøye overbevist om at det er hensiktsmessig å gi dem tilgang til margin. Følgelig krever samsvarsavdelingene vanligvis spesielle papirer og opplysninger for å sikre at marginkontoer bare tilbys til kunder som fullt ut forstår risikoen, og hvem som har økonomiske ressurser til å pådra seg mulige tap.
- Lagerlån: Standardpapirarbeidet for å åpne en marginkonto inneholder typisk språk der klienten tillater firmaet å låne verdipapirene som holdes der, etter eget skjønn og uten kompensasjon til kunden. Se våre artikler om lagerlån og SEC Rule 15c3-3 for mer informasjon.
Også kjent som: verdipapirlån
Eksempel på bruk av terminologien: Jeg kjøpte 100 aksjer i IBM på margin, med et lån fra meglerfirmaet.