Slutproduktet av fondsbaserte regnskap er den nøyaktige prisingen av disse investeringsvognene og riktig tildeling av investeringsinntekter til innehavere av disse. Det er derfor store bekymringer for de øverste finansansvarlige, styremedlemmer og driftsledere av fondforetak.
Aspekter av Mutual Funds Regnskap
Den omfatter en rekke grunnleggende oppgaver, som kan utføres av interne ansatte eller outsourcet til andre tilbydere, som for eksempel banker:
- Beregne verdien av investeringsporteføljen på daglig basis. Se diskusjon av netto aktiv verdi (NAV) nedenfor.
- Forvente og registrere alle inntekter, for eksempel utbytte og renter.
- Riktig opptjening av obligasjoner og andre lignende rentepapirer i investeringsporteføljen.
- Riktig avskrivning av rabatten eller premien på obligasjonskjøp. Se detaljert forklaring nedenfor.
- Registrering av alle verdipapirtransaksjoner, for eksempel kjøp og salg av porteføljeinvesteringer.
- Registrering av alle realiserte gevinster, både kortsiktige og langsiktige, som skyldes verdipapirtransaksjoner i fondet.
- Registrere all innstrømning og utstrømning av midler på grunn av kjøp og innløsning av aksjer av investorer.
- Opprettholde registreringer av aksjene eid, og transaksjoner foretatt av hver aksjonær i fondet.
- Sporfordeling av inntekter og kapitalgevinster til aksjonærene i fondet.
I de beste fondsbaserte regnskapsavdelingene vil disse aktivitetene bli svært automatiserte. Det kan imidlertid være nødvendig med noen manuelle innspill, vurderinger og justeringer.
Netto aktiv verdi
Ofte forkortet NAV, det er den samlede verdien av et fond for investeringsporteføljen dividert med antall utestående aksjer. Standardkonvensjonen er å beregne NAV ved utgangen av hver handelsdag, basert på sluttkursene for alle verdipapirer som holdes der. NAV tar også hensyn til andre aktiviteter nevnt ovenfor.
Ordrer til kjøp eller salg av aksjer i et aksjefond utføres på den avsluttende NAV for dagen dersom de mottas før markedet lukkes. Hvis ikke, blir de henrettet på den avsluttende NAV for neste handelsdag.
Obligasjonsavskrivning
Når obligasjoner blir kjøpt til en rabatt eller premie til pari-verdi (det vil si til en pris lavere eller høyere enn hovedverdien som vil bli returnert til investoren som holder den når obligasjonen forfaller), forskjellen mellom kjøpesummen og pari Verdien registreres over tid som en tilpasning til rentenes inntekter generert av obligasjonen.
Renteinntektene som er innregnet på et obligasjonslån kjøpt til en rabatt vil være høyere enn de faktiske rentebetalinger som mottas.
På en obligasjon kjøpt til en premie, vil den bli lavere. Nettoeffekten er at enhver rabatt eller premie ved kjøp av obligasjon holdt til forfall ikke vil bli regnskapsført som en gevinst eller tap, men snarere som en justering av renteinntekter. Obligasjonsavskrivninger beregnes daglig av fondsmidler.
Case Study
Dette er også et godt eksempel på det slags engasjementer som oppstår i forbindelse med operasjonell rådgivning. En ledende custodian bank tilbød fond for regnskapsføring til fondforetak som allerede benyttet det til å oppbevare verdipapirer. Fondsbasert regnskap, i denne sammenhengen, var først og fremst involvert i den daglige beregningen av netto aktivaverdi (NAV). Banken og fondskunderne var misfornøyd med aktualiteten og nøyaktigheten av NAV-beregningene som ble gjort.
Banken engasjerte et team av konsulenter fra et Big Four offentlige regnskapsfirma for å studere prosessene i regnskapsavdelingen for gjensidig fond og anbefale endringer for å forbedre den. Konsulterteamet fra Big Four-firmaet brukte flere dager på å observere hvordan regnskapsavdelingen for gjensidige fond arbeidet, ved å skygge sine ansatte da de utførte sine daglige oppgaver. Konsulentene intervjuet også medarbeidere og deres ledere for å få bedre forståelse av hvordan de så på sitt ansvar, samt å vurdere hvor kunnskapsrik de handlet om fondene for regnskapsmessige fond.
Konsulterteamet utviklet detaljerte flytdiagrammer av prosesser i avdelingen og diskuterte disse med ledelsen, og pekte på hvor arbeidsprosesser kunne forbedres. Konsulentene foreslo også forbedret automatisering. Etter å ha fått godkjenning fra bankstyring, søkte konsulentene etter programvareleverandører som hadde pakker som passer til bankens situasjon. De identifiserte deretter en som var villig til å tilpasse sitt eksisterende system for å møte spesifikasjoner som trengs for bankens unike situasjon og dens blanding av kunder.
Deretter utarbeidet konsulentene disse spesifikasjonene i detalj, og gjennomførte omfattende testing av programvaren etter hvert modul, for å være sikker på at beregningene ble gjort riktig, og systemet var holdbart og pålitelig. Brukerens godkjenningsfase tok et antall måneder og krevde ekstrem oppmerksomhet på detaljer.
Når systemet endelig ble ferdigstillet til spesifikasjoner, overvåte konsulentteamet sin installasjon og gjennomføring, og ledet opplæring av ansatte, som var igjen på stedet til banken var komfortabel at de nye prosedyrene fungerte bra. Samlet var prosjektet nesten nøyaktig ett år, med et team på tre konsulenter på stedet daglig på banken.