Virkelig verdi regnskap
Merk til markedsinformasjon
Den klassiske søknaden av mark til markedsregnskap gjelder for verdipapirhandleres virksomhet.
Ved utgangen av hver handelsdag verdsetter foretakets kontrollører verdipapirene som holdes i handelspostbeholdningene til sluttkursene. En netto verdiøkning i forhold til forrige handelsdag er en gevinst som umiddelbart innregnes i resultatregnskapet, og som dermed øker beholdt inntjening. På samme måte reflekteres en netto verdifall fra forrige dag umiddelbart som et tap som går inn i resultatregnskapet, og som reduserer firmaets beholdning.
Når det gjelder forpliktelser, ble det i tredje kvartal 2011 tatt et nytt merke til markedsregnskapsregler som kan føre til revaluering av selskapets gjeld, basert på dagens markedspriser. Dette kan produsere mot-intuitive effekter. Hvis for eksempel markedsverdien av et firmas gjeld faller enten på grunn av tilbakegangsperspektiver for firmaet eller på grunn av en generell økning i markedsrenten, kan verdien av slike gjeld reduseres i balansen, øke inntektene og beholdt inntjening .
Dette gjenspeiler den økonomiske virkeligheten at firmaet, i det minste i teorien, kan pensjonere sin gjeld til mindre enn pålydende. Det motsatte skjer når markedsverdien av denne gjelden stiger: Et tap innregnes i resultatregnskapet og reduserer beholdt inntjening.
Anvendelsen av merke til markedsregnskap til verdipapirbeholdning eller offentliggjeld gjeld i et selskap er mest nøyaktig når de aktuelle verdipapirene handles i svært likvide verdipapirmarkeder, som New York Børs eller NASDAQ nasjonale markedet.
Med mindre likvide verdipapirer blir verdsettelsesprosessen mye mer subjektiv og utsatt for feil.
Fordeler med Mark to Market Accounting
Proponenter av mark til markedsregnskap, inkludert mange økonomer og akademiske finansteoretikere, hevder at denne metoden gir et mye mer realistisk og nøyaktig bilde av et firmas økonomiske stilling enn historisk kostnadsregnskap. Videre påpeker fortalere at merke til marked bruker en disiplin til finansielle tjenester som fungerer som korrigerende til tyr og bære markeds sykluser.
I perioder med fallende markeder tvinger verdifallet av eiendeler på venstre side av balansen fra mark til markedsregnskap en lik reduksjon i samme selskaps beholdning og egenkapital på høyre side dersom balanse. For å møte regulatoriske kapitalkrav vil firmaet da måtte redusere sin innflytelse (det vil si forholdet mellom gjeld og egenkapital på høyre side av balansen). Proponenter av mark til markedsregnskap vil hevde at dette er en selvkorrigerende mekanisme som reduserer firmaets risikoprofil under markedsavbrudd. Omvendt, i perioder med økende markeder og stigende verdier av eiendeler på firmaets balanse, ville økningen i verdien av eiendeler fra søkemerket til markedsregnskapet kunne gi økt løftestang.
Ulemper med Mark to Market Accounting
Noen observatører, spesielt Steve Forbes, langvarig redaktør for Forbes magazine og tidligere presidentkandidat, hevder at markeringen til markedsregnskapet forverret finanskrisen i 2008. Etter deres mening markerte markedsreglene en ond sirkel der finansinstitusjoner rapporterte store tap av papir som verdien av verdipapirbeholdningen minket, reduserte kredittverdigheten og kredittvurderingene , og begrenser deres evne til å låne, og dermed presse dem inn i insolvens, til tross for ikke noe nedgang i deres kontantstrøm.